Ethereum to system sterowany przez użytkowników, polegający na tysiącach niezależnych komputerów na całym świecie aby monitorować i weryfikować transakcje. Jest to możliwe dzięki temu, że każdy komputer ma swój rejestr transakcji i polega wyłącznie na jego historii, aby upewnić się że transakcja jest poprawna, nie polegając na centrali.
W odróżnieniu od tradycyjnej komunikacji online, która przechodzi bezpośrednio przez scentralizowaną platformę lub firmę, taką jak Facebook (FB), Microsoft (MSFT), albo Apple (AAPL), blockchain przyjmuje inne podejście w decentralizacji swojego systemu, pozwalając niezależnym komputerom z całego świata na monitorowanie aktywności sieciowej. Te niezależne od siebie komputery stale sprawdzają transakcje znane jako ‘bloki’ i łączą je razem w łańcuch zdarzeń, stąd nazwa blockchain.
Choć zdarzało się że zdecentralizowane platformy były poddane manipulacji, były to rzadkie przypadki, ponieważ ponieważ platformy blockchain muszą się ze sobą zgodzić na wszystkie zmiany. To oznacza, że grupa używanych w tym celu komputerów będzie od razu podejrzana, ponieważ znacząca liczba innych komputerów będzie miała niezgadzające się ze sobą zapisy.
Ethereum korzysta z technologii używanej do zarządzania Bitcoinem i rozwija tą koncepcję o aplikacje cyfrowe.
Aplikacje cyfrowe mogą mieć wiele zastosowań od wypożyczalni, do umów o pracę, ale muszą używać waluty Ethereum, znanej jako Ether. Te aplikacje nie polegają na zaangażowaniu użytkowników, ale są uruchamiane przez wydarzenia w których nie występuje interwencja człowieka.
Na przykład, jeśli dostawa jest zarejestrowana do dostarczenia do magazynu, płatność jest automatycznie przenoszona z jednego porfela Ethereum do drugiego, za pomocą waluty Ether. To umożliwia szybkie płatności bez potrzeby potwierdzenia ze strony księgowości, oczekiwania na dokonanie pracy papierkowej, dokonania płatności, a potem oczekiwania na rachunek.
Ether jest kryptowalutą i jest używany jako uznawany środek płatniczy dla transakcji na platformie blockchain Ethereum. Niektórzy używają pojęć ‘Ether’ oraz ‘Ethereum’ zamiennie, nawet mimo tego że kryptowaluta platformy jest lepiej znana wśród handlowców niż jako usługa.